当地时间2017年12月20日,美国华盛顿,美国总统特朗普在白宫就通过税改法案发表讲话。 东方IC 图

随着美国参众两院一致通过税改方案,美国将启动31年来未有的税法改革,再无悬念。

“在你获胜之时,总是有更多乐趣。”当地时间12月20日,美国众议院二次投票通过税改法案后,特朗普与共和党人在白宫庆祝胜利。他在致辞中说:“我们正在让美国再度伟大”。

特朗普同时宣布了美国三大电信运营商之一AT&T的10亿美元投资计划,并归功于于税改通过。但政府本周面临因预算案而停摆的危险,特朗普尚未明确正式签署税改法案的时间。

今年4月,特朗普用一纸不满250个词的大纲启动税改。8个月后,国会通过了这份1000余页的税改法案。

在立法初期,特朗普曾经宣称,他的税改方案建立在4项原则之上:首先,必须让税法简单、公正。第二,对中产家庭进行大规模的减税。第三,对企业减税,以刺激经济增长并增加就业。第四,带回企业留存在海外的万亿美元收入,将这些利润投资在美国。

这些承诺最终没有一一兑现。直到众议院二次投票通过税改前的最后一刻,民主党人都在指责特朗普税改方案“劫贫济富”,让中产家庭为减税买单,并实际上鼓励企业把就业送往海外。

税改最终方案的核心是对企业永久减税,对个人短期减税,未来10年新增1.46万亿美元赤字。企业和富人预计是税改最大赢家。

特朗普税改也并不是美国史上力度最大的减税。据美国财政部计算,1981年,前总统里根的减税规模约为当时美国GDP的2.9%,奥巴马在2013年、2010年两次延续小布什的减税政策,规模分别为当时美国GDP的1.8%和1.3%。

以此计算,特朗普税改的减税规模约为美国GDP的1%,唯有对企业减税的力度史上罕见。
但收获了税改红利的美国企业也需要决定,是扩大生产提供就业,还是多派发股息、回购股票、回报股东。如果企业选择后者,特朗普借企业减税振兴经济的计划,或将以失望告终。

一图读懂特朗普税改

企业税负降至全球平均值下

特朗普税改对企业最为慷慨,最初计划将企业税下调至15%,但已有的20万亿美元联邦赤字不堪重负。
从2018年起,企业税将永久从35%下调至21%,废除替代性最低税,对中小企业减税,企业设备投资能够完全抵扣。

随着新税法的实施,美国企业税将大幅降低,从全球较高的水平,降至平均税率之下。2017年,经济合作与发展组织(经合组织)成员国的平均税率为24.07%。毕马威所统计全球平均企业税率则为24.25%。而美国的新法定企业税率为21%,在废除替代性最低税,纳入多种抵扣之后,实际税负有望低于21%。

对中产家庭却并不“慷慨”

在对个人减税方面,特朗普税改虽然下调了个人所得税率,将标准抵扣额度接近翻倍,提高儿童税收抵扣,但这些措施力度有限,并且将在2025年失效。

另一方面,为了平衡税改带来的财政赤字,税改方案削减了各州和本地的税收抵扣,房屋抵押贷款利息抵扣等税收优惠,却近乎免除了主要针对富人的房产遗产税。

据智库税收政策中心(Tax Policy Center)预测,2018年,税改会使中等收入家庭平均获得900美元的减税。年收入在73.28万美元以上,最富有的1%人群,能获得高达51000美元的减税。税改第一年,这最富有的1%将获得税改20.5%的红利。

如果2025年减税优惠政策得不到延续,据税务联合委员会(Joint Committee on Taxation)测算,2026年个人所得税可能一共上涨1000亿美元。不少低收入纳税人会发现,自己需要缴纳更多的税。

跨国企业的海外收入去留

美国一直实行“全球征税”,海外收入也必须缴纳35%的企业税。但企业只有在将利润带回国内之时,才需要缴纳这一部分税收。因此据高盛估计,美国企业在海外留存了3.1万亿美元的收入。

特朗普税改则对这一体制做出了根本改变,对于此前留存海外的收入,如若带回美国,对现金类流动性较强的资产征税15.5%,对流动性较弱的固定资产征税8%。

在未来,则推行“属地税制”,即美国公司持股10%以上的海外公司,其利润以股息形式汇回美国母公司时将免征所得税,同时辅以措施防止企业滥用避税。

在这些跨国企业中,科技公司比如苹果、微软,思科、谷歌的母公司Alphabet、甲骨文,是海外收入留存最多的5家公司。此外还有美国的生物医药类企业、通用电气、可口可乐和百事可乐等跨国企业。

这些跨国公司将受益于税改,有更强的全球竞争力。他们也将决定,特朗普能否如愿带回企业的万亿海外利润。

“简单与公正”

特朗普也在税改法案中“夹带私货”,比如废除奥巴马医改强制每个人购买医疗保险的规定。不再为约1300万人发放补助,筹集约3000亿美元资金,用于支持税改的其他措施。

医改立法是特朗普执政后的第一个立法,然而在参议院遭遇了数次投票失败,党内倒戈。此次借由税改立法,特朗普动摇了奥巴马医改的核心之一。

此外,对于阿拉斯加东北部的北极国家野生动物保护区(ANWR),税改法案部分解除了当地的油气开采禁令。